客户：深圳清华研究院为其资本经营总裁班第19期 地点：广东省 - 深圳 时间：2012/7/14 0:00:00 政府力挺深圳建设全球金融中心，频频出台优惠政策。深圳前海金融政策在金融开放领域方面的突破引起各界的关注，其更多是依托于深圳自身强大的实体经济基础来开展金融产品的创新。为了能使更多的企业家了解金融，跟上深圳金融创新的步伐，懂得利用金融的手段提升企业核心竞争力。深圳清华大学研究院于7月14、15日，将“中国中小企业融资实战策划导师”—朱耿洲博士，请到深圳清华研究院为其资本经营总裁班第19期学员讲学。 两天的课程，朱博士从企业的种子期、初创期，一直到成熟期，讲解了每个历程的融资渠道与方法，各用侧重的进行比对分析，最终来确定使用那些融资渠道。让企业家意识到企业的每个历程无不有融资的痕迹、企业的发展史其实质就是部融资史而贯穿始终。 学员通过学习大量的融资案例深谙融资策划、资本运作对企业发展的重要性，很多融资渠道是利用一些创新的金融产品来实现的，如中小企业私募债，集合债等，从而达到融资的目的，提升企业的造血能力。 在讲到新推出的中小企业私募债的时候，学员表示出浓厚的兴趣，希望朱博士能系统讲解一下。 朱博士首先简要概括：私募债就是通称的垃圾债，是非上市的中小微型企业通过资本市场非公开发行（限200个投资者）通过柜台交易为主的直接融资的好渠道。私募债为非上市企业通过资本市场进行融资提供了新的途径，有利于拓宽资本市场服务实体经济的广度，缓解了相关企业融资难和成本高的问题，其收益也不错。但由于高收益常常伴随着高风险，所以参与企业和投资者有必要认真的了解私募债。 随后朱博士解析了一下私募债的特点： 一是门槛低。非上市公司除房地产和金融业除外即可，对资产规模和盈利状况无要求： 二是手续简便。由承销券商调查后，报交易所在10天内备案即可，无审批制注册制那么麻烦； 三是无强制要求担保和信用评级。但按国人风险承受能力，中小微企业还是要提供担保为佳，否则较难销出； 四是期限长。可在一年以上最长不限，给中小企业提供一条中长期资金来源，这点很重要； 五是可附债转股等条件。在偿债压力大时转为股权可缓负债压力； 六是利率接近市场化。利率可在同期银行贷款3倍以内，略高于银行融资成本但远低于民间借贷； 七是发行费用低，占融资额1%左右； 八是无需受发债额不能超净资产40%比例限制； 九是成为新的投资品。金融机构及理财产品、注册1千万以上法人和发债公司的合格股东等也可购买； 十是风险较高。门槛低监管弱，风险大是必然。 十一是能给企业免费提供品牌宣传，为日后融资铺垫等等。 最后朱博士又将私募债与上市公司债券、企业债券等融资方式，从审核方式、发行人主体、净资产要求、盈利能力、发行规模、募集资金用途等方面进行了比较分析，使学员更能清晰掌握。 学员在听完朱博士两天的课程后，感慨地表示：朱博士的课程在中小企业融资难的今天，是无比的需要，作为企业家不仅仅要善于经营企业，更要善于运用资本的力量推动企业的发展。现代企业家应快速适应社会发展的步调，就如朱博士所讲的私募债，虽然是刚刚推出，但是作为深圳的企业家就不能落后，敢为人先，充分利用身边的融资平台，将企业做大做强。 课程结束后，朱博士希望学员能利用好一切创新的融资途径，抓住机遇，壮大企业。